Dragon Traders Club

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3952円35銭（-70円75銭）

◆市場分析
日経平均は3日ぶり反落。

朝方は、先週の大きな急伸の
利益確定売りも入ったことで、

一時24000円を抜けて伸びたあとに
大きく下落しました。

直後、大きく上昇する場面がありましたが、
再び上値を抑えられ、じわじわと価格が上昇する展開に。

後場では、再度24000円付近まで
価格が戻りましたが、依然として上値が重く、
大引けにかけて大きく反落しました。

日経平均株価は、前営業日比70円75銭安
の2万3952円35銭で終了。

値上がり銘柄数は992、
値下がり銘柄数は1047、
変わらずは118でした。

前週末の日本株は「米中貿易協議が部分合意に至った」
との報道を受けて急伸していたため、
朝から利益確定売りなどが出ました。

ただ、押し目買いも入り、
東証株価指数（TOPIX）は時折プラス圏に浮上するなど、
全体的に下値は堅い状態です。

正式発表された米中の部分合意は
事前報道の域を超えない内容でしたが、

前週末の米株も小幅高で終わっており、
特に市場に失望感はなく、
「好材料が完全に出尽くしたというわけでもなさそうだ」
（銀行系証券）との声も聞かれました。

週初で米国の機関投資家があまり取引に参加せず、
個人投資家による個別物色が目立った点も考慮すると、
この日の動きだけで地合いを判断することは難しい状況です。

◆国内の主なスケジュール
11月首都圏マンション販売（16:00）
20年国債入札
《決算発表》
アスクル

【海外】
◆経済指数
[ダウ] 28235.89USD （+100.51）
[ナスダック] 8814.23ポイント（+79.35）
[シカゴ先物] 24105（ドル建て）、24070(円建て)

◆ＮＹ市場分析

週明け16日のニューヨーク株式相場は、米中貿易協議「第1段階」の正式合意を好感して4営業日続伸した。優良株で構成するダウ工業株30種平均の終値は前週末比100．51ドル高の2万8235．89ドルと、11月27日以来約3週間ぶりに史上最高値を更新。ハイテク株中心のナスダック総合指数も79．35ポイント高の8814．23と、3営業日連続で最高値を塗り替えた。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前週末比1億9825万株増の11億0394万株。
米中両政府は13日、貿易協議の「第1段階」で正式合意したと発表した。米国は15日に予定していた新たな制裁関税の発動を見送るとともに、発動済み追加関税の一部を引き下げる。市場では、二大経済大国による貿易摩擦の緩和が世界経済にプラスになるとの見方が広がり、エネルギーやハイテク、金融など幅広い銘柄に買いが入った。

中国国家統計局が16日発表した11月の鉱工業生産と小売売上高は、いずれも市場予想を上回る堅調な内容となった。中国の景気に対する楽観的な見方も株価の上昇を支援した。また、前週の英総選挙で保守党が圧勝し、英国の来年1月末の欧州連合（EU）離脱が決定的になったことで先行き不透明感が後退、投資家の買い安心感につながった。

一方、墜落事故が相次いだ新型旅客機「737MAX」の生産停止もしくは一段の縮小を検討していると報じられた航空機大手ボーイングが急落。1銘柄でダウを100ドル近く押し下げた。

市場では「貿易協議『第2段階』の進展に関する話題が出てくるまでは、好材料が出尽くしたことで、いったんは高値警戒感が強まるかもしれない」（日系証券）との指摘が聞かれた。

個別銘柄（暫定値）では、ユナイテッドヘルス・グループが2．3％高、ファイザーが2．2％高と、ヘルスケア株がダウの上昇を主導した。アップルと化学大手ダウは1．7％高、シスコシステムズは1．5％高、ウォルト・ディズニーとゴールドマン・サックスは1．4％高。一方、ボーイングが4．3％安と大きく下げたほか、アメリカン・エキスプレス（アメックス）とインテルもそれぞれ0．8％安、0．2％安と売られた。

◆海外スケジュール
米11月住宅着工件数（22:30）
米11月鉱工業生産指数（23:15）

○今週注目ポイント
通商問題
日銀金融政策決定会合
日経平均24000円の維持
IPO初値形成額
為替レート

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3391円86銭（-18円33銭）

◆市場分析
日経平均は続落。

朝方は買いが先行。

寄り付き後、前日高値を追うような動きとなり
2万3400円台に乗せる場面の見られましたが、
継続できずにマイナス圏に突入。

買いの手控えから反発が弱く、ズルズルと下げる展開に。

午前10時30分頃には、2万3333円63銭(前日比76円56銭安)
まで一方的に下落。

一巡後は、安値圏を底這う形で推移するも
買い戻す動きは限定的。

引けにかけても同水準での停滞が継続し、
上値が重いまま取引を終えました。

日経平均株価は、前営業日比18円33銭安
の2万3391円86銭で終了。

値上がり銘柄数は677、
値下がり銘柄数は1379、
変わらずは101でした。

きのう10日に方向感が乏しいながらも、
下げ渋る動きをみせていたことから、朝方は買いが優勢。

11日のFOMC(連邦公開市場委員会)や、15日に期限を迎える
対中追加関税措置の動向を見極めたいとの思惑から
様子見ムードの強い相場展開となりました。

直近の相場では過熱感はないものの、
高値もみ合いの展開になっていることから
イベントの内容次第では、動きが出ることもありそうです。

◆国内の主なスケジュール
10月機械受注（8:50）
11月都心オフィス空室率（11:00）
《決算発表》
エイチ・アイエス、クスリのアオキ、ラクスル、くら寿司、銚子丸、ミサワ、トーエル、バルニバーヒ、ＴＢＣＳＣＡＴ、シャノン、ＶＡＬＵＥＮＥＸ、セルソース、オハラ、ファーストロジ、鎌倉新書、石井表記、アイモバイル、三井ハイテ、フロンティアＩ、オーエムツー、サンオータス、小林産、ＲＥＶＯＬＵＴＩ、日本テレホン、ドーム

【海外】
◆経済指数
[ダウ]27911.3USD （+29.58）
[ナスダック]8654.05ポイント（+37.87）
[シカゴ先物] 23445（ドル建て）、23445(円建て)

◆ＮＹ市場分析
11日のニューヨーク株式相場は、米連邦準備制度理事会（FRB）が低金利政策の継続を示唆したことを好感し、小反発した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比29．58ドル高の2万7911．30ドルで終了。ハイテク株中心のナスダック総合指数は37．87ポイント高の8654．05で引けた。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比2240万株減の7億8862万株。
FRBはこの日まで2日間の日程で開いた連邦公開市場委員会（FOMC）で、政策金利を年1．50～1．75％に据え置くことを決めた。来年の金利水準についても現状維持を想定した。「市場ではほぼ織り込まれていた内容」（日系証券）だったが、当面は景気刺激に有効な低金利政策が続くとの安心感から、ハイテクや素材などの銘柄を中心に買いが入った。

米労働省が朝方発表した11月の消費者物価指数（CPI）は季節調整後で前月から0．3％上昇した。変動の大きいエネルギーと食料品を除いたコア指数は0．2％の上昇だった。市場予想（ロイター通信調べ、中央値）は全体、コアともに0．2％上昇で、ほぼ予想通りの結果に相場の反応は限定的だった。

一方、来年の売上高見通しが市場予想を下回ったホーム・デポや、シェールオイル・ガス関連資産で最大110億ドルの減損損失を計上すると発表したシェブロンなどが売られ、相場の重しとなった。この2銘柄でダウは約38ドル押し下げられた。

個別銘柄（暫定値）では、ユナイテッド・テクノロジーズが1．3％高、ウォルト・ディズニーが1．0％高、アップルとインテルが0．9％高と買われた。一方、ホーム・デポは1．8％安、シェブロンは1．4％安とダウの下げを主導。ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス、ファイザー、トラベラーズはいずれも0．7％安だった。

◆海外スケジュール
英国議会総選挙
ECB定例理事会（ラガルド総裁記者会見）
EU首脳会議（～12/13）
米11月生産者物価指数（22:30）

○今週注目ポイント
通商問題
メジャーSQ
為替レート

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3424円81銭（+32円95銭）

◆市場分析
日経平均は反発。

朝方は買いが先行。

寄付き直後は2万3450円を超え堅調な滑り出しに。

しかし利益確定売りが優勢になると上げ幅を縮小し、
午前9時30分頃にマイナス圏に突入。

2万3300円台では、
直近3営業日の安値水準が意識され、底這う様子も。

午前10時頃から再び買われる展開となり、
プラス圏に浮上。

後場に入ると、
もみ合いの形となり高値水準で小幅に推移。

引けにかけても同水準で動きは限定的となり
こう着状態のまま取引を終えました。

日経平均株価は、前営業日比32円95銭高
の2万3424円81銭で終了。

値上がり銘柄数は708、
値下がり銘柄数は1342、
変わらずは107でした。
米国株高や海外先物高を映して買いが先行し、
日経平均株価は反発してスタート。

しかし、戻り待ちの売りが控えているもようで、
上値がやや重い展開となりました。

雨宮正佳日銀副総裁は12日、岡山市内の講演で
「もっとも注意が必要なのは経済・物価の下振れリスクだ」と
世界経済に関し、先行きの不確実性には注意が必要と指摘。

設備投資など国内需要についても「世界経済の減速や
消費税率引き上げの影響からいったん増勢が鈍化する」
との見方を示しました。

日銀の金融政策運営に関しては当面、
緩和方向を意識する動きが働いていきそうです。

◆国内の主なスケジュール
12月日銀短観（8:50）
メジャーSQ
《決算発表》
神戸物産、サンバイオ、モルフォ、エニグモ、クミアイ化、Ｍマート、フィット、土屋ＨＤ、日ハウスＨＤ、フルスピード、アイ・ケイ・ケイ、アイスタディ、ブラス、ツクルバ、丸善ＣＨＩ、ジェネパ、稲葉製作、Ｊ．Ｓ．Ｂ．、リーガル不、フリービット、ネオジャパン、ＳＫＩＹＡＫＩ、ジャストプラ、スマレジ、ステムリム、ナトコ、イトクロ、ウエスコＨＤ、ＨｙＡＳ＆Ｃｏ．、ヤーマン、ウインテスト、ＭＳＯＬ、ジェイック、ハイレックス、梅の花、フジコーポ、浜木綿、ダブルエー、ブシロード、クロスフォー、オービス、総合商研、ミロク、正栄食、ファースト住、アルデプロ、明豊エンター、ギフト、ＯＳ映

【海外】
◆経済指数
[ダウ]28132.05USD （+220.75）
[ナスダック]8717.32ポイント（+63.27）
[シカゴ先物] 23770（ドル建て）、23775(円建て)

◆ＮＹ市場分析
12日のニューヨーク株式相場は、米中貿易協議進展への期待が高まり、続伸した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比220．75ドル高の2万8132．05ドルで終了。ハイテク株中心のナスダック総合指数は63．27ポイント高の8717．32で引け、11月27日以来約2週間ぶりに終値での史上最高値を更新した。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比1億7123万株増の9億5985万株。
トランプ米大統領は12日朝、ツイッターに「中国との大規模な取引成立に非常に近づいている。中国はそれを望んでおり、米国も同じだ」と投稿。協議進展への期待から、軟調で寄り付いた株価は上昇に転じた。

午後に入り、米中が原則合意に達したと報じられたことも株価を押し上げた。米ブルームバーグ通信は、米中が「第1段階」合意の条件面で一致し、トランプ大統領の承認待ちの状態だと伝えた。

米紙ウォール・ストリート・ジャーナルもこの日午前、米国が15日に発動予定の対中制裁関税の中止と、過去に発動した3600億ドル（約39兆円）相当の関税を最大半分まで引き下げることを提案したと報道。市場の期待を高めた。

日系証券関係者は「15日の発動見送りは市場では織り込み済み」と説明。その上で「既に発動済みの関税も撤回すれば、米国が譲歩したと受け止められ、今後の協議進展への期待が高まりそうだ」と指摘した。
　個別銘柄（暫定値）では、シスコシステムズが3．1％高、JPモルガン・チェースが2．8％高、化学大手ダウが2．5％高、シェブロンが2．3％高。一方、フェイスブックが2．7％安、ボーイングが1．1％安、スリーエム（3M）とプロクター・アンド・ギャンブル（P＆G）が0．1％安。

◆海外スケジュール
米11月小売売上高（22:30）

○今週注目ポイント
通商問題
メジャーSQ
為替レート

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3430円70銭（+76円30銭）

◆市場分析
日経平均は3日続伸。

朝方は、良好な米雇用情勢を背景に
前週末の米国株式が上昇した流れを受け、
買い先行となり、

日経平均は2万3544円31銭
（前週末比189円91銭高）と高く寄り付きました。

直後に、株価指数先物に
まとまった売り物が出たのをきっかけに
上げ幅を縮小し、

一時2万3360円01銭（同5円61銭高）まで
押し戻される場面もありました。

その後は、前引けにかけて持ち直しの動きとなり、
後場は、上値が重く2万3400円台前半でもみ合い。
新規の手掛かり材料に乏しく、様子見気分に傾きました。

日経平均株価は、前営業日比76円30銭高
の2万3430円70銭で終了。

値上がり銘柄数は1423、
値下がり銘柄数は624、
変わらずは109でした。

週明け9日の東京株式市場は、

前週末発表された11月の米雇用統計で
新規雇用者数が市場の事前予想を上回ったことを好感し、
幅広い銘柄で買いが先行しました。

ただ、当面の利益を確保する売りが
株価の大幅上昇を阻み、

日経平均株価は取引開始時に付けた
前週末比189円91銭の2万3444円31銭が
この日の高値となりました。

為替が小幅の円高・ドル安に動いたことに加え、
時間外取引で米株先物が下落したため、

上値を買う勢いは乏しく、日経平均は
11月26日に付けた取引時間中の
今年最高値には届きませんでした。

投資家心理は慎重な状態にあり、
相場全体の上値の重さが続きそうです。

◆国内の主なスケジュール
11月マネーストック（8:50）
11月工作機械受注（15:00）
5年国債入札
《決算発表》
シーイーシー、アスカネット、ベステラ、大盛工業、テンポスＨＤ、サトウ食品、アマガサ、アールエイジ、山岡家、グッドコムＡ、ＳＹＳＨＤ、トビラシステム、サムコ、トランザス、マツモト、トーホー、シルバーライフ、きんえい

【海外】
◆経済指数
[ダウ]27909.6USD （-105.46）
[ナスダック]8621.83ポイント（-34.7）
[シカゴ先物] 23375（ドル建て）、23370(円建て)

◆ＮＹ市場分析
週明け9日のニューヨーク株式相場は、新たな対中制裁関税の発動期限が迫る中、様子見姿勢が強まり、4営業日ぶりに反落した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前週末終値比105．46ドル安の2万7909．60ドルで終了した。ハイテク株中心のナスダック総合指数は34．70ポイント安の8621．83で終わった。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前週末比695万株減の8億8356万株。
前週末6日は予想を大きく上回る堅調な米雇用統計の結果を好感し、ダウは大幅高となったが、9日の相場は中国からの輸入品ほぼ全てに対象を広げる制裁関税第4弾の発動期限を15日に控え、投資家の様子見姿勢が強まった。8日発表された中国の11月貿易統計で輸出額が4カ月連続のマイナスと通商摩擦の影響が一段と鮮明になったことも投資家心理を慎重にさせた。

市場では米中双方に大きな経済的ダメージを与える第4弾の発動は回避されるとの見方が強い。「今のところ協議の先行きを悲観視せざるを得ないような報道は出ていないが、最終的な結果が判明しない限りは積極的に動きづらい」（準大手証券）との声が聞かれた。中国商務省高官は9日の記者会見で「できるだけ早期に双方が納得する合意を得られることを期待する」と表明。トランプ米大統領も同日、中国との合意に向けて順調に進んでいるとの見方を示した。

今週は10～11日に米連邦公開市場委員会（FOMC）、12日には英国の欧州連合（EU）離脱の行方に大きな影響を与える同国の総選挙など重要イベントが目白押しとなっている。

個別銘柄（暫定値）では、マイクロン・テクノロジーが3．1％安、アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD）が1．8％安、アップルが1．4％安。ゴールドマン・サックスが1．2％安、シティグループが0．6％安。一方、スラック・テクノロジーズが2．2％高、メーシーズが2．2％高、テスラが1．1％高だった。

◆海外スケジュール
中国11月消費者物価指数（10:30）
中国11月生産者物価指数（10:30）
独12月ZEW景況感指数（19:00）
FOMC（～12/11）

○今週注目ポイント
通商問題
FOMC
メジャーSQ
為替レート

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3410円19銭（-20円51銭）

◆市場分析
日経平均は小反落。

朝方は売りが先行。

前場の早い段階で2万3336円93銭（前日比93円77銭安）
まで値を下げました。

一巡後は、押し目買いもあって持ち直し、
上げに転じて一時2万3449円47銭（前日比18円77銭高）
まで強含む展開に。

その後は、小安い場面が目立ち、引けにかけて
上値が重いまま取引を終えました。

日経平均株価は、前営業日比20円51銭安
の2万3410円19銭で終了。

値上がり銘柄数は989、
値下がり銘柄数は1035、
変わらずは133でした。

新規の手掛かり材料に乏しく、
現地11日のＦＯＭＣ（米連邦公開市場員会）結果発表など
イベントを控え、様子見気分となりました。

市場からは「対中制裁関税『第4弾』の発動期限
15日に向けてイベントが相次ぎ、確認するまで動けない状態だ。

ただ、週末にメジャーＳＱ（特別清算指数）算出を控え、
コール（買う権利）・オプションの建て玉が読みにくく、
（荒れる傾向があるとされる）水曜日に思惑的な
先物売買が出る可能性もある」（準大手証券）

との声が聞かれ、一時的な反落との見方が優勢です。

◆国内の主なスケジュール
11月企業物価指数（8:50）
10-12月期法人企業景気予測調査（8:50）
《決算発表》
Ｈａｍｅｅ、太洋基礎、アゼアス、クロスプラス、菊池製作、シーアールイー、ＪＰＮミート、アセンテック、神島化、ハウテレビ

【海外】
◆経済指数
[ダウ]27881.72USD （-27.88）
[ナスダック]8616.18ポイント（-5.64）
[シカゴ先物] 23450（ドル建て）、23450(円建て)

◆ＮＹ市場分析
10日のニューヨーク株式相場は、米国による新たな対中制裁関税の発動期限が迫り、様子見ムードが強まる中、小幅続落した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比27．88ドル安の2万7881．72ドルで終了。ハイテク株中心のナスダック総合指数は5．65ポイント安の8616．18で引けた。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比7254万株減の8億1102万株。
米国は中国からの輸入品ほぼ全てに対象を広げる制裁関税第4弾の発動を15日に予定している。米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（電子版）は10日朝、米中の貿易交渉団が15日の制裁・報復関税の発動見送りを計画していると報道。これを受けてダウ先物が急伸したものの、両国の意見にはなお隔たりが残っているとの見方も強く、取引開始直後にダウは100ドル余り下げた。

米国、カナダ、メキシコの3カ国は10日、北米自由貿易協定（NAFTA）に代わる新協定を一部修正することで合意し、文書に署名した。ただ、市場では「予想通りの結果」（日系証券）と受け止める向きが多く、株価への影響は限定的だった。

一方、この日から2日間の日程で始まった米連邦公開市場委員会（FOMC）では、政策金利の据え置きがほぼ確実視されている。会合終了後に発表される経済・金利見通しや、パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の記者会見の内容を見極めたいとの思惑もあり、積極的な売買を手控える投資家が多かった。

個別銘柄（暫定値）では、スリーエム（3M）が1．3％安とダウの下げを主導。ボーイングとエクソンモービルが0．9％安で続いた。ユナイテッド・テクノロジーズとコカ・コーラは0．6％安。一方、ユナイテッドヘルス・グループは0．7％高、アップルは0．6％高、シェブロンは0．5％高となった。

◆海外スケジュール
パウエルFRB議長会見
米11月消費者物価指数（22:30）
米11月財政収支（12/12 4:00）
FOMC（～12/11）

○今週注目ポイント
通商問題
FOMC
メジャーSQ
為替レート

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3354円40銭（+54円31銭）

◆市場分析
日経平均は続伸。

朝方は買いが先行。

小幅高で寄り付き後、利益確定売りを吸収し
徐々に上げ幅を拡大。

9時55分頃には2万3412円48銭(前日比112円39銭高)
まで上昇する場面も。

その後は、週末ということもあり、
手じまい売りに押される形で上げ幅を縮小。

後場に入ると、プラス圏は維持するものの様子見ムードから
2万3300円台で小幅に推移。

引けにかけても、こう着した状態が長く続き
大きな値動きのないまま寄値付近で取引を終えました。

日経平均株価は、前営業日比54円31銭高
の2万3354円40銭で終了。

値上がり銘柄数は1308、
値下がり銘柄数は737、
変わらずは112でした。

現地5日の米国株式が続伸した動きなどが影響し、
朝方は買いが優勢。

しかし、日本時間今夜に発表控えている
11月の米雇用統計が意識され徐々に様子見ムードが強まり、
手控えの動きが出たようです。

同統計の非農業部門就業者数の増加幅について、
「足元では増加幅への目線が下がっている可能性がある」
（大手邦銀）と指摘も。

重要イベント前後では、トレンドが変わる可能性もあるため
見極めたいという市場心理はしばらく続いていきそうです。

◆国内の主なスケジュール
10月経常収支（8:50）
7-9月期GDP確定値（8:50）
11月景気ウォッチャー調査
《決算発表》
アルトナー、学情、ストリーム、Ｂガレージ、ＧＡ　ＴＥＣＨ、日東網、イムラ封筒、ミライアル、ライクキッズ、Ｃａｓａ、Ｂ＆Ｐ、萩原工業、泉州電

【海外】
◆経済指数
[ダウ]28015.06USD （+337.27）
[ナスダック]8656.53ポイント（+85.83）
[シカゴ先物] 23530（ドル建て）、23530(円建て)

◆ＮＹ市場分析
週末6日のニューヨーク株式相場は、予想を大きく上回る米雇用統計を好感し、大幅続伸した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比337．27ドル高の2万8015．06ドルで終了。ハイテク株中心のナスダック総合指数は85．83ポイント高の8656．53で引けた。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比6513万株増の8億9051万株。
米労働省発表の11月の雇用統計で、景気動向を示す非農業部門就業者数が前月比26万6000人増と、市場予想（18万人増）を大きく上回る伸びを見せた。米自動車大手ゼネラル・モーターズ（GM）のスト収拾などで製造業が持ち直し、増加幅は10カ月ぶりの大きさ。失業率も2カ月ぶりに約50年ぶりの低水準となる3．5％に低下した。米経済を支える雇用の好調ぶりが示され、株価は終日大幅高で推移した。

米中貿易協議をめぐっては、中国政府が米国産豚肉や大豆を追加関税の対象から外すことを改めて強調。対米貿易協議の「第1段階」の合意に向けた詰めの交渉が続く中、米農産品購入拡大の姿勢を示して米国の譲歩を引き出す狙いがあるとみられる。一方、クドロー米国家経済会議（NEC）委員長は、協議が「進展した」としつつも、第1段階合意の成果文書に署名する準備はできていないと述べた。

日系証券関係者は「雇用統計が大きなサプライズとなり、株価を押し上げた」と説明。米中をめぐる報道については「市場の期待を高めたわけではないものの、協議が後退していないとの印象を与えた」と指摘した。

この他、米ミシガン大が発表した12月の消費者景況感指数（暫定値）が前月や市場予想を上回ったことも、地合いをさらに強めた。

個別銘柄（暫定値）では、スリーエム（3M）が4．3％高、ゴールドマン・サックスが3．4％高、ボーイングが2．4％高、エクソンモービルが1．6％高、JPモルガン・チェースが1．5％高。一方、ウーバー・テクノロジーズが2．8％安、プロクター・アンド・ギャンブル（P＆G）が0．4％安、ユナイテッドヘルス・グループが0．3％安。

◆海外スケジュール
特になし

○今週注目ポイント
通商問題
FOMC
メジャーSQ
為替レート

IPO情報

※立替金使用可能銘柄

✰ＡＩ ｉｎｓｉｄｅ✰
https://inside.ai/

■IPOランク
ランクＡ

■価格
3600円　or  成行（なりゆき）
※申込口数制限なし

■申込み期間
12/9（月）- 12/13（金）
申し込みは3日目までに

■上場日
12/25（水）

■公募株式数株　
575,000株(5750口)

■証券会社名
[主幹事]
野村

[幹事]
・大和
・三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
・SMBC日興
・SBI
・岩井コスモ
・マネックス
・いちよし
・楽天

■事業内容
人工知能(AI)技術を用いた光学式文字読み取り装置(OCR)サービス「DX Suite」の提供など

■戦略
この冬NO１銘柄候補。野村はネットでの申し込みも忘れずに（W申し込み可能）。全ての証券会社にしっかり申し込むことでチャンスがアップ。いい年越しができるようにラストスパート頑張りましょう！

※最初IPOの申込仕方が重要になります。
最近参加された方や初めて申込される方は、エージェント様もしくは事務局に一度申込みのアドバイスを受けてからお申込み下さい

※ 証券口座リストの提出が必須です。
※ 未提出の方は、立替金制度が利用できません。
※ 立替金返却時の銀行振込、証券売買の手数料は、自己負担となります。

【国内】
◆経済指数
[日経平均]
2万3300円09銭（+164円86銭）

◆市場分析
日経平均は反発。

朝方は買いが先行。

買いの意欲が強く、前日比200円程高く寄付いた後も
2万3300円台で推移。

一時、売りが優勢となり下落する場面も見られましたが
下値では底堅い動きに。

後場に入ってからは、前場と同様に安値圏では買いが入り
安定的な展開に。

引けにかけては、もみ合い症状となり
小幅な値動きのまま取引を終えました。

日経平均株価は、前営業日比164円86銭高
の2万3300円09銭で終了。

値上がり銘柄数は1275、
値下がり銘柄数は784、
変わらずは98でした。

前日の海外市場で、米ブルームバーグ通信が米中が
発動済みの関税の撤回範囲をめぐって合意に近づいている、
とする関係者の見方を伝え、リスクオンが再燃。

トランプ大統領が同日、
対中協議が「非常にうまく行っている」と述べたことで
市場は好感し、円安株高方向へ。

一方で、11月のADP全米雇用報告などの
米経済指標がさえない内容だったこともあり、
「上値は一方的に切り上げにくい」(大手邦銀)との声も。

明日の米雇用統計発表を控え、「買いが優勢になっても、
一巡後は徐々に様子見姿勢が強まるのではないか」(FX業者)
との指摘もあるようです。

◆国内の主なスケジュール
10月毎月勤労統計（8:30）
10月家計調査（8:30）
10月景気動向指数（14:00）
《決算発表》
積水ハウス、日駐、ケア２１、鳥貴族、ポールＨＤ、エイチーム、ソフトウェアサー、アイル、ｇｕｍｉ、ユークス、ＨＥＲＯＺ、日本スキー、巴工業、インスペック、トミタ電機、エイケン工業、トップカルチャ、光・彩、カナモト、精養軒、丹青社

【海外】
◆経済指数
[ダウ]27677.79USD （+28.01）
[ナスダック]8570.7ポイント（+4.03）
[シカゴ先物] 23330（ドル建て）、23330(円建て)

◆ＮＹ市場分析
5日のニューヨーク株式相場は、米中貿易協議の進展への根強い期待を背景に小幅続伸した。優良株で構成するダウ工業株30種平均は前日終値比28．01ドル高の2万7677．79ドルで終了。ハイテク株中心のナスダック総合指数は4．03ポイント高の8570．70で引けた。

ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比1億4276万株減の8億2538万株。
中国商務省の高峰報道官は5日の記者会見で、米中貿易協議「第1段階の合意」に合わせ、発動済みの追加関税を部分的に撤回するよう改めて米国に要請。一方で「双方の交渉団は緊密に連絡を取り合っている」と説明した。トランプ米大統領もこの日、貿易協議は「とても順調に進んでいる」と記者団に語った。こうした発言を受けて市場では協議進展を期待した買いが優勢となった。

ゴールドマン・サックスが買い推奨を出したナイキや、シティグループが目標株価を引き上げたアップルが買われたことも相場の支援材料となり、2銘柄でダウを約40ドル押し上げた。朝方発表された米経済指標が比較的良好な内容だったことも買い安心感につながった。

ただ、翌日に米雇用統計の発表を控えているほか、15日に迫る米国の対中追加関税の発動期限を前に貿易協議の進展具合を慎重に見極めたいとの思惑もあり、株価の動きは限定的だった。

個別銘柄（暫定値）では、ナイキが2．2％高、アップルが1．5％高と上伸。ユナイテッドヘルス・グループは1．0％高、ビザとキャタピラーはいずれも0．7％高となった。半面、スリーエム（3M）は1．7％安、ボーイングは0．9％安、シスコシステムズは0．8％安と売られた。

◆海外スケジュール
米11月雇用統計（22:30）
米10月消費者信用残高（12/7 5:00）
非加盟国を含めたOPECプラス会合

○今週注目ポイント
通商問題
米雇用統計
為替レート